Advantages&Disadvantages of Guernsey company registration

Advantages&Disadvantages of Guernsey company registration

advantages of Guernsey company registration

1. Guernsey company setup is an ideal way to book international profits without paying corporation tax, if properly structured;

2. Since Guernsey is not a member of the European Union (EU), traders do not register for value added tax (VAT);

3. Guernsey companies pay zero tax on all income, unless governed by the Financial Services Commission, in which case the company is liable at a 10% tax rate. The zero/ten tax policy was introduced in Guernsey in January 2008;

4. Company registration in Guernsey requires only one director who need not be resident in Guernsey. Corporate directors are permitted; however, a director cannot also be company secretary;

5. There are no minimum capital requirements with Guernsey business setup;

6. Guernsey is a well-reputed jurisdiction with established, regulated and transparent compliance policies, an advantage of Guernsey business setup. The Guernsey Companies Law allows one individual to direct a newly formed LLC, but requires a different company secretary. A minimum of two shareholders without the need for a minimum paid up share capital. Guernsey’s unique selling point comes from the fact that companies in this well-reputed and stable jurisdiction enjoy a 0% corporate tax rate. Incorporation in Guernsey is a straightforward and efficient process through the Guernsey Registry;

7. Healy Consultants can assist with opening of international corporate bank accounts to support Isle of Man company formation. Our firm works with internationally recognised banks such as HSBC, Standard Chartered and Citibank to provide corporate bank account services.

Disadvantages of Guernsey company registration

1．A minimum of two shareholders are required;

2．An annual return must be filed at the public registry;

3．Following Guernsey company incorporation, a register of shareholders, directors, company share capital and the registered office address is available for public viewing.